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计算机行业跟踪周报2016年第28期:计算机配置比例已降到两年来低点

发布时间:2016-07-23    研究机构:海通证券

投资要点:

总体观点:

本周(7.18-7.22)Wind软件与服务指数下跌0.1%,同期沪深300指数下跌1.6%。 上期周报,我们表达了对今年计算机投资思路的思考,强调今年白马成长将重新赢得市场青睐,带来稳定收益,且投资者思路的转变需要时间,转变越早则将越受益。

本期周报,我们想向市场表达,计算机板块整体趋势向好,而目前市场对计算机配置比例的降低就带来了投资机会。此外,市场即将进入中报行情,我们预计今年计算机有好的中报和三季报,叠加软件估值优势、以及增发过会带来的影响,维持对计算机板块的乐观。

计算机行业趋势向上,配置比例降低带来投资机会计算机行业配置比例下降到近两年的最低点,截止6月30日基金配置比例为8.04%。而纵观历史数据,当计算机板块配置比例低到某个程度时,下一到两个季度往往会迎来较大收益率。

特别地,对于某些行业来说,配置比例下降的原因是其行业趋势向下造成的。但对于计算机板块来说,行业正处于趋势向上的黄金发展期。科技的创新从未停止,从过去几年围绕智能手机,到未来围绕汽车、VR、人工智能等,“数据化”和软件算法的提升是脉络,智能驾驶、人工智能等将使得数据的应用形成爆炸式的增长。 因而我们认为,计算机板块目前配置比例的降低,恰恰带来了较好的投资机会。

模拟组合最新净值1.18,下周模拟组合暂时移出长高集团(002452)

由于长高集团中止收购金惠科技,公司已不属于计算机行业研究范畴,因此将其移出模拟组合。持有公司时间是3月7日-7月22日。

业绩主线推荐IT安全和人工智能,成长主线关注金融科技和无人驾驶。

(1)虚拟的网络战争已经开始,IT安全有更大的弹性。推荐中海达、绿盟科技和中科曙光。(2)金融科技Fintech继续围绕IT与金融创新展开,首推同花顺。(3)人工智能建议关注佳都科技、远方光电和东方网力。(4)无人驾驶继续看好四维图新。(5)移动互联网,移动端看好通鼎互联,云端看好网宿科技。

风险提示:短期市场波动风险。

申请时请注明股票名称