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计算机行业:计算机软件的畅想曲,海通计算机模拟组合最新净值1.18

发布时间:2016-06-29    研究机构:海通证券

投资要点:

近期计算机板块涨势印证了我们的观点。近期计算机板块涨势较好,印证了我们的观点。欢迎参考我们过往报告:6月25日《计算机行业跟踪周报2016年第25期:在计算机情绪的低潮中寻找价值》;6月22日《计算机板块迎来了业绩和主题的共振》;6月18日《计算机行业跟踪周报2016年第24期:维持对计算机略乐观的判断》;6月14日《心态平和,下跌中寻找机会》;6月2日《计算机行业6月研究框架:无风雨,略有晴》。

计算机软件估值优势显现。随着电子(硬件)估值中枢的上升,目前电子板块估值水平已超过计算机,计算机(软件)估值优势开始显现,因为理论上软件估值要高于硬件估值。无人驾驶、人工智能等未来方向的核心就是算法。GPU的出现,更使得大规模快速运行数据成为可能。无人驾驶、人工智能的提升则是算法精确性的提升,这仍是软件的创新。

好的中报和三季报。我们判断,今年计算机的整体业绩无需担心,主要原因在于收购并表效应加快了业绩增速。15年是计算机公司大规模并购的第一年,并表高潮将出现在16年中报和三季报,因而预计计算机行业16年中报较好。我们在看多计算机3月初这波反弹行情的一个重要观点,就是认为计算机一季报会相当好,后来陆续公布的计算机一季报验证了我们的观点。所以我们判断,预计计算机会有一个比较好的中报、三季报。

模拟组合最新净值1.18。这个组合相当于我们自己做的一个产品,根据时点持仓来真实的模拟交易,我们在每周周报中都会公开这个模拟组合。组合目前8只个股80%仓位:绿盟科技、网宿科技、华宇软件、东方网力、长高集团(002452)、中科曙光、四维图新、同花顺。模拟组合最新净值1.18。模拟组合建仓顺序。我们在3月7日周报中建立模拟组合时,放了5只股票:绿盟科技、网宿科技、华宇软件、东方网力、长高集团。随后中科曙光为4月25日建仓,四维图新5月31日建仓,同花顺6月27日建仓,各10%仓位。此外3月18日至6月10日持有北信源10%仓位。(欢迎参考每周周报)。

目前投资策略。成长主线首选金融科技、无人驾驶;价值主线首选IT安全和人工智能。

(1)IT安全:新IT趋势下,企业对及时、智能化响应服务需求越来越强。关注标的:中科曙光、绿盟科技、启明星辰。

(2)金融科技:越来越多的科技初创公司将大数据、物联网、人工智能等前沿技术应用到银行信贷、保险、经纪交易、资产管理等传统零售金融业务领域。关注标的:恒生电子、赢时胜、同花顺、四方精创、新大陆、中科金财。

(3)无人驾驶(特斯拉):IT技术进步固有的突破性,使得无人驾驶产业的发展进程或将超市场预期。关注标的:四维图新、景嘉微、多伦科技、中海达。

(4)人工智能:语音成为人机交互入口,技术不断进步使得使用商很难一次性购买;此外,深度学习的特点使得GPU等新计算架构出现,看好技术平台商和底层计算架构企业。关注标的:佳都科技、科大讯飞、远方光电、东方网力。

风险提示。短期市场波动风险。

申请时请注明股票名称