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计算机行业跟踪周报2016年第23期:海通计算机模拟组合最新净值为1.15

发布时间:2016-06-11    研究机构:海通证券

投资要点:

总体观点:

本周Wind软件与服务指数下跌0.18%,同期沪深300指数下跌0.79%。

海通计算机模拟组合最新净值为:1.15这个组合相当于我们自己做的一个产品,根据时点持仓来真实的模拟交易,跟月度组合有区别。我们在每周周报中都会公开这个模拟组合。

模拟组合在3月7日的周报中建仓,初始仓位50%,后面又陆续买入其他几只个股,每只个股占平均仓位10%。换手率很低,希望用极低的组合变动来给投资者更为直接的帮助。

截止目前,8只个股累计涨幅:长高集团(002452)40.8%,华宇软件9.0%,绿盟科技20.2%,东方网力4.9%,网宿科技38.2%,北信源2.0%,中科曙光8.3%,四维图新22.1%(5月30日因成交量较小故不计入,从5月31日起已有成交量,截止6月8日涨幅22.1%)。

目前组合平均涨幅18.2%,若不计入后加入的北信源、中科曙光和四维图新,组合平均涨幅22.6%。同期沪深300指数涨幅2.3%。模拟组合个股一般选择白马,机构投资者买的进,我们坚持认为今年的选股思路来自于符合产业大方向的基本面扎实个股,以白马为主的模拟组合依然会有超额收益。

下周,我们将北信源暂时移出组合,一方面继续考察公司在企业级SaaS方面的进展,另一方面则是控制仓位,以待新的投资机会。

6月观点:无风雨、略有晴我们在报告《计算机行业6月研究框架:无风雨、略有晴》中指出,对6月份计算机板块的表现略乐观,但认为大涨的概率不大。

(1)15年是计算机公司大规模并购第一年,预计并表高潮将出现在16年中报和三季报,因而我们判断,计算机的16年中报将比较好。

(2)随着电子(硬件)估值中枢的上升,目前电子板块整体估值水平已超过计算机,从而计算机(软件)估值优势开始显现,因为理论上软件估值要高于硬件估值。

风险提示:短期市场波动风险。

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